Aktienoptionen At A Private Unternehmen

7 Häufige Fragen über Startup Employee Stock Options. By Jim Wulforst 2011-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst ist Präsident von E TRADE Financial Corporate Services, die Mitarbeiter Lager Plan Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SP 500. Vielleicht haben Sie schon von den Google-Millionären gehört 1.000 der Firma s frühen Angestellten einschließlich der Firma Masseurin, die ihren Reichtum durch Firmenaktienoptionen verdient Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen so glücklich ein Ende und Webvan, für Beispiel, ging in Konkurs nach hochkarätigen Initial Public Offerings, verlassen Aktien Stipendien wertlos. Stock Optionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren Es gibt einfach keine Garantien Also, ob Sie unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das beinhaltet Eine Aktienfinanzierung, oder Sie halten Aktien als Teil Ihrer aktuellen Entschädigung, ist es entscheidend, die Grundlagen zu verstehen. Welche Arten von Aktienpläne sind da draußen und wie zu tun Sie arbeiten. Wie weiß ich, wann zu üben, zu halten oder zu verkaufen. Was sind die steuerlichen Implikationen. Wie sollte ich über Aktien oder Equity-Vergütung im Verhältnis zu meiner Gesamtvergütung und alle anderen Einsparungen und Investitionen, die ich vielleicht haben könnte. Was sind die meisten Gemeinsame Arten von Mitarbeiteraktien-Angeboten. Zwei der häufigsten Mitarbeiteraktien-Angebote sind Aktienoptionen und eingeschränkte Aktie. Employee Aktienoptionen sind die häufigsten bei Startup-Unternehmen Die Optionen geben Ihnen die Möglichkeit, Aktien der Aktien des Unternehmens zu einem bestimmten Preis zu erwerben , Die in der Regel als Ausübungspreis bezeichnet wird Ihr Recht auf Kauf oder Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Sperrplan, der definiert, wann Sie die Optionen ausüben können. Nehmen wir ein Beispiel Sagen Sie, dass Sie 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von jeweils 10 gewährt haben Diese Weste gleichermaßen über einen Zeitraum von drei Jahren Am Ende des ersten Jahres hätten Sie das Recht, 100 Aktien der Aktie für 10 je Aktie auszuüben Wenn zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs des Unternehmens gestiegen ist Bis 15 pro Aktie, haben Sie die Möglichkeit, die Aktie für 5 unter dem Marktpreis zu erwerben, die, wenn Sie gleichzeitig ausüben und verkaufen, einen 500 Vorsteuergewinn darstellt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgeübt Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, dass der Aktienmarkt des Unternehmens auf 8 pro Aktie gesunken ist In diesem Szenario würden Sie nicht Ihre Optionen ausüben, da Sie 10 für etwas bezahlen, was Sie für 8 im offenen Markt kaufen könnten Hören Sie dies als Optionen, die aus dem Geld oder unter Wasser Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht investiert tatsächlichen Bargeld Sie behalten das Recht, die Aktien ausüben und können ein Auge auf die Gesellschaft s Lager Preis Später können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis höher als der Ausübungspreis geht oder wenn es wieder im Geld ist. Am Ende des dritten Jahres würden die letzten 100 Aktien wohnen, und Sie haben das Recht, Ausübung dieser Aktien Ihre Entscheidung, dies zu tun, würde von einer Reihe von Faktoren abhängen Ohne den Marktpreis zu veräußern. Sobald Sie ausgeübte Optionen ausgeübt haben, können Sie die Anteile entweder direkt verkaufen oder als Teil Ihres Aktienportfolios halten. Eingeschriebene Aktienzuschüsse, die entweder Auszeichnungen oder Anteile anbieten können, stellen Mitarbeiter zur Verfügung Mit einem Recht auf Aktien zu wenig oder ohne Kosten zu erhalten Wie bei Aktienoptionen sind die eingeschränkten Bestandszuschüsse einem Sperrplan unterzogen, der in der Regel entweder im Laufe der Zeit oder in der Erreichung eines bestimmten Ziels gebunden ist. Das bedeutet, dass Sie entweder eine gewisse Wartezeit haben müssen Zeitraum und oder bestimmte Ziele zu erreichen, bevor Sie das Recht erhalten, die Aktien zu erhalten Denken Sie daran, dass die Ausübung von beschränkten Aktienzuschüssen ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass Steuern auf der Grundlage des Wertes der Aktien zu diesem Zeitpunkt bezahlt werden müssen Sie wohnen Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, dies kann die Zahlung von Bargeld, Verkaufen einiger der besagten Aktien oder mit Ihrem Arbeitgeber zurückhalten einige der Aktien.2 Was ist der Unterschied Ce zwischen Anreiz und nicht qualifizierten Aktienoptionen. Dies ist eine ziemlich komplexe Bereich im Zusammenhang mit der aktuellen Steuer-Code Daher sollten Sie Ihren Steuerberater, um besser zu verstehen, Ihre persönliche Situation Der Unterschied besteht in erster Linie, wie die beiden besteuert werden Incentive-Aktienoptionen qualifizieren Für besondere steuerliche Behandlung durch die IRS, was bedeutet, dass Steuern in der Regel nicht gezahlt werden müssen, wenn diese Optionen ausgeübt werden und resultierende Gewinn oder Verlust kann als langfristige Kapitalgewinne oder Verlust, wenn mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen, auf Die andere Hand kann bei der Ausübung eines gewöhnlichen steuerpflichtigen Einkommens führen. Die Steuer beruht auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Ausübung. Nachfolgende Verkäufe können je nach Laufzeit kurzfristig oder langfristig zu einem Kapitalgewinn oder - verlust führen. 3 Was ist mit Steuern. Tax Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption, die Sie besitzen und andere Variablen im Zusammenhang mit Ihrer individuellen Situation Bevor Sie Ihre Optionen ausüben Und verkaufen Sie Aktien, Sie werden sorgfältig prüfen, die Konsequenzen der Transaktion Für spezifische Beratung, sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter zu konsultieren.4 Wie weiß ich, ob zu halten oder zu verkaufen, nachdem ich Übung. Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen kommt Und Aktien, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen Fragen Sie sich, wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie funktioniert diese Investition in meine insgesamt passen Finanzstrategie Ihre Entscheidung, einige oder alle Ihre Aktien auszuüben, zu halten oder zu verkaufen, sollte diese Fragen berücksichtigen. Viele Leute wählen, was als gleicher Verkauf oder bargeldloser Ausübung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre freigegebenen Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen Bietet sofortigen Zugang zu Ihrem tatsächlichen Erlös Gewinn, weniger assoziierte Provisionen, Gebühren und Steuern Viele Firmen machen Werkzeuge zur Verfügung, die helfen, planen ein Teilnehmer-Modell im Voraus und Schätzung Erlöse aus ap Artikuläre Transaktion In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder Finanzplaner für Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation.5 Ich glaube an die Zukunft meines Unternehmens Wie viel von seinem Lager sollte ich besitzen. Es ist groß, Vertrauen in Ihren Arbeitgeber haben, Aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und die Gesamtdiversifizierungsstrategie berücksichtigen, wenn Sie an irgendwelche Investitionen denken, einschließlich eines in Unternehmensaktien. Im Allgemeinen ist es am besten, kein Portfolio zu haben, das von einer Investition übermäßig abhängig ist.6 Ich arbeite für eine privat geführte Inbetriebnahme Wenn diese Firma niemals öffentlich ist oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor sie öffentlich geht, was passiert mit dem Bestand. Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort wird oft in den Bedingungen des Aktienplans des Unternehmens und der Transaktionsbedingungen definiert. Wenn a Unternehmen bleibt privat, kann es nur begrenzte Möglichkeiten, um freigegebene oder unbeschränkte Aktien zu verkaufen, aber es wird je nach Plan und Unternehmen variieren. Zum Beispiel kann ein privates Unternehmen den Mitarbeitern erlauben, ihre v zu verkaufen Veräußerte Optionsrechte auf Sekundär - oder sonstigen Marktplätzen Im Falle einer Akquisition beschleunigen einige Käufer den Sperrplan und bezahlen allen Optionsinhabern die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Akquisitionspreis, während andere Käufer unbesetzte Aktien in einen Aktienplan umwandeln können In der übernehmenden Gesellschaft Wieder wird dies je nach Plan und Transaktion variieren.7 Ich habe noch viele Fragen Wie kann ich mehr lernen. Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen s HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihre Firma s Plan und die Vorteile, die Sie qualifizieren sich unter dem Plan Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater zu konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Aktien Stipendien, Ausübung Veranstaltungen, Ausübung und Verkauf beeinflussen Ihre persönliche Steuer Situation. Wie zu Wert Aktienoptionen in einer privaten Gesellschaft. Many Gründer haben Fragen über die Bewertung von Aktienoptionen und um Abschnitt 409A Das folgende ist eine Grundierung, um ihnen zu helfen. Warum ist es wichtig, genau zu bewerten Aktienoptionen. Unter § 409A des Internal Revenue Code Privatunternehmen wie Tech-Startups müssen den Marktwert ihrer Aktien festlegen, wenn sie Aktienoptionstarife oder Ausübungspreise festlegen, um eine frühzeitige Einkommenserklärung durch den Optionsnehmer und die Möglichkeit einer zusätzlichen 20 Steuer zu vermeiden Vor der Option Übung Da die meisten Unternehmen diese steuerlichen Probleme für ihre Optionsinhaber vermeiden wollen, ist es wichtig, die Optionen korrekt zu bewerten. Wie bestimmen wir den fairen Marktwert der privaten Gesellschaftsbestände. Unter IRS-Vorschriften kann ein Unternehmen jede vernünftige Bewertungsmethode verwenden Solange sie alle verfügbaren Informationsmaterialien für die Bewertung berücksichtigt, einschließlich der folgenden Faktoren. das Wert der materiellen und immateriellen Vermögenswerte. das gegenwärtige Wert der künftigen Cashflows. der leicht bestimmbaren Marktwert der ähnlichen Unternehmen, die im Wesentlichen ähnlich sind Geschäft und andere relevante Faktoren wie Kontrollprämien oder Rabatte wegen mangelnder Marktfähigkeit. Wie wissen wir i Wenn unsere Bewertungsmethode vernünftig ist. Es gibt keine Antwort darauf, leider gibt es jedoch eine Safe-Harbor-Vermutung durch die IRS, dass die Bewertung vernünftig ist, wenn die Bewertung durch eine unabhängige Beurteilung ab einem Datum nicht mehr als 12 bestimmt wird Monate vor dem Transaktionsdatum oder die Bewertung des illiquiden Bestandes einer Gründungsgesellschaft und erfolgt nach Treu und Glauben, belegt durch einen schriftlichen Bericht und berücksichtigt die oben beschriebenen relevanten Bewertungsfaktoren Dieser Bericht muss von jemandem mit bedeutendem Wissen geschrieben werden Und Erfahrung oder Training bei der Durchführung von ähnlichen Bewertungen. Was bedeutet das für meine Firma. Wenn Ihre Firma ist nach-VC-Finanzierung werden Sie wahrscheinlich wollen eine unabhängige Beurteilung mindestens so oft wie Sie eine Runde der Finanzierung zu schließen, und vielleicht häufiger Wenn die 12-Monats-Zeitraum abgelaufen ist und Sie müssen mehr Optionen ausgeben. Wenn Ihre Firma ist Pre-VC-Finanzierung, sondern hat Saatgut Finanzierung oder hat erhebliche Vermögenswerte, können Sie sich von der w Ritten berichten sicheren Hafen, obwohl es einige Kosten mit diesem Ansatz verbunden Um diese Kosten zu vermeiden, können Sie das Board zu einer vernünftigen Bewertung auf der Grundlage der oben genannten Faktoren kommen, aber diese Bewertung könnte von der IRS als unzumutbar angesehen werden und Steuerstrafen können gelten. Wenn Sie ein Pre-Revenue-Startup mit wenigen Vermögenswerten und wenig Finanzierung der Board sollte sein Bestes tun, um einen vernünftigen Wert auf der Grundlage der Faktoren oben zu berechnen. Wenn sollten wir Wert-Aktien Optionen. Sie sollten Wert Aktienoptionen jedes Mal, wenn Sie verkaufen Aktien - oder Stipendienoptionen Sie können eine vorherige Bewertung in den letzten 12 Monaten berechnen, solange keine neuen Informationen vorliegen, die den Wert zum Beispiel wesentlich beeinträchtigen, um Rechtsstreitigkeiten zu beheben oder ein Patent zu erhalten. In den meisten Fällen ist die Antwort nein für die Einfacher Grund, dass die meisten Startups don t machen es Und wenn ich sage, machen es, ich meine, dass Ihre Aktie wird wertvoller als Sie dafür bezahlt. Nur einmal sollten Sie erwägen den Kauf der Aktie ist, wenn Sie lea Haben Sie die Firma oder ein Jahr, bevor Sie planen, es zu verkaufen. Wenn Sie das Unternehmen verlassen, müssen Sie eine Entscheidung treffen, wenn Sie denken, dass die Firma s Lager mehr wert ist, als Sie dafür bezahlen, und es gibt einen Ausgang in Sicht. Wenn Ihr Unternehmen einen Ausstieg am Horizont hat und Sie wissen, dass Sie es nach dem Ausgang sehen wollen, können Sie anfangen, ein Jahr vor der Zeit zu trainieren, damit Sie Steuern auf langfristige Kapitalgewinne anstatt regelmäßiges Einkommen zahlen können. Denken Sie jedoch daran, dass die Steuererklärung oftmals sekundär ist, wenn Sie sich mit dem Lager beschäftigen, zum Beispiel, wie Facebook oder Zynga-Aktie seit dem Börsengang getan hat, um zu sehen, dass der Aktienkurs einen wesentlich größeren Einfluss darauf hat, was die Mitarbeiter nach dem Börsengang bekommen hätten Taxes. Lastly, nach einem Börsengang gibt es oft eine 6 Monate Lockup Zeitraum, wenn Sie können t verkaufen die Aktie anyway.3 6k Views View Upvotes Nicht für Reproduction. Greg Brown Experienced Engel Investor und CFO. Es gibt keinen Grund für Sie zu prüfen Übung, bevor es eine Liquiditätsmöglichkeit gibt Börsengang oder Firmenverkauf, Ihre Abreise von der Firma oder das Auslaufen der Optionsfrist.666 Aufrufe View Upvotes Nicht zur Reproduktion.