Ausgaben Optionen Optionen Beispiel

Die Kontroverse über die Option Aufladung. Die Frage, ob oder nicht auf Kosten Optionen wurde um so lange, wie Unternehmen wurden mit Optionen als eine Form der Entschädigung Aber die Debatte wirklich erwärmt in der Folge der Dotcom-Büste Dieser Artikel wird zu sehen Die Debatte und eine Lösung vorschlagen Bevor wir die Debatte diskutieren, müssen wir überprüfen, welche Optionen sind und warum sie als Form der Entschädigung verwendet werden. Um mehr über die Debatte über Optionsauszahlungen zu erfahren, siehe Die Kontroverse über Option Compensations. Why Optionen werden verwendet Als Entschädigung Mit Optionen anstelle von Bargeld, um Arbeitnehmer zu bezahlen, ist ein Versuch, die Interessen der Führungskräfte besser mit denen der Aktionäre auszurichten. Mit Optionen soll das Management davon abhalten, kurzfristige Gewinne auf Kosten des langfristigen Überlebens zu maximieren Unternehmen Wenn zum Beispiel das Executive-Bonus-Programm nur aus lohnender Verwaltung besteht, um kurzfristige Profit-Ziele zu maximieren, gibt es keinen Anreiz für das Management, in die Forschung Entwicklung RD oder Investitionen, um das Unternehmen wettbewerbsfähig auf lange Sicht zu halten. Managements sind versucht, diese Kosten zu verschieben, um ihnen zu helfen, ihre vierteljährlichen Gewinnziele ohne die notwendige Investitionen in RD und Kapitalerhaltung, ein Unternehmen kann schließlich verlieren ihre Wettbewerbsvorteile Und werden ein Geldverlierer Als Ergebnis erhalten die Manager immer noch ihre Bonusgeld, obwohl die Aktien des Unternehmens fallen. Eindeutig ist diese Art von Bonusprogramm nicht im besten Interesse der Aktionäre, die in das Unternehmen für langfristiges Kapital investiert haben Anerkennung Die Verwendung von Optionen anstelle von Bargeld soll die Führungskräfte zur Arbeit anregen, damit das Unternehmen ein langfristiges Ertragswachstum erzielt, das wiederum den Wert ihrer eigenen Aktienoptionen maximieren sollte. Die Wahlen wurden in der Schlagzeile Nachrichten vor 1990, die Debatte Ob die Optionen in der Gewinn - und Verlustrechnung als Aufwand erfasst werden sollten, war vor allem auf akademische Diskussionen aus zwei Hauptgründen begrenzt beschränkt Und die Schwierigkeit zu verstehen, wie Optionen bewertet werden Option Auszeichnungen wurden auf C-Level CEO CFO COO etc Führungskräfte beschränkt, weil diese waren die Menschen, die die Make-or-Break-Entscheidungen für die Aktionäre. Die relativ kleine Anzahl von Menschen in solchen Programmen Minimiert die Größe der Auswirkungen auf die Gewinn-und Verlustrechnung, die auch minimiert die wahrgenommene Bedeutung der Debatte Der zweite Grund gab es nur begrenzte Debatte ist, dass es erfordert zu wissen, wie esoterische mathematische Modelle bewertet Optionen Option Preismodelle erfordern viele Annahmen, die alle im Laufe der Zeit ändern können Wegen ihrer Komplexität und ihres hohen Maß an Variabilität können die Optionen in einem 15-Sekunden-Soundbite, der für wichtige Nachrichtenunternehmen zwingend vorgeschrieben ist, nicht adäquat erklärt werden. Die Rechnungslegungsstandards geben nicht an, welches Optionspreismodell verwendet werden soll, aber am häufigsten ist das Black - Scholes Optionspreismodell Nutzen Sie die Aktienbewegungen, indem Sie diese Derivate kennen lernen. Verständnis der Option Prici Ng. Everything änderte sich in der Mitte der 1990er Jahre Die Verwendung von Optionen explodiert als alle Arten von Unternehmen begann mit ihnen als ein Weg, um das Wachstum zu finanzieren Die Dotcoms waren die meisten eklatanten Benutzer Missbraucher - sie benutzten Optionen, um Mitarbeiter zu zahlen, Lieferanten und Vermieter Dotcom Arbeiter verkauft Ihre Seelen für Optionen, wie sie arbeitete Sklaven Stunden mit der Erwartung, ihre Vermögen zu machen, wenn ihre Arbeitgeber wurde ein öffentlich gehandelt Unternehmen Option Nutzung verbreiten auf Nicht-Tech-Unternehmen, weil sie Optionen nutzen mussten, um die Talente, die sie wollten, zu mieten Wurde ein notwendiger Teil eines Arbeiters s Entschädigungspaket. Am Ende der 1990er Jahre schien es, dass alle Optionen hatten Aber die Debatte blieb akademisch, solange jeder Geld verdiente Die komplizierten Bewertungsmodelle hielten die Geschäftsmedien in Schach Dann änderte sich alles wieder. Die Dotcom-Crash-Hexenjagd machte die Debatte Schlagzeile Nachrichten Die Tatsache, dass Millionen von Arbeitern leiden unter nicht nur Arbeitslosigkeit, sondern auch wertlose Optionen war weit Broadcast Der Medienfokus intensivierte sich mit der Entdeckung des Unterschieds zwischen den Exekutivoptionsplänen und denen, die dem Rang und der C-Ebene angeboten wurden. C-Level-Pläne wurden oftmals preisgekrönt, was die CEOs vom Haken abhielten, um schlechte Entscheidungen zu treffen und ihnen offenbar mehr Freiheit zu geben Verkaufen Die Pläne, die anderen Mitarbeitern gewährt wurden, kamen nicht mit diesen Privilegien Diese ungleiche Behandlung lieferte gute Soundbites für die Abendnachrichten, und die Debatte stand im Mittelpunkt. Die Auswirkungen auf EPS treiben die Debatte Beide Tech - und Non-Tech-Firmen haben zunehmend Optionen genutzt Von Bargeld zur Bezahlung von Mitarbeitern Aufwandsoptionen beeinträchtigen das EPS in zweierlei Hinsicht. Zunächst erhöht sie ab 2006 die Aufwendungen, da GAAP Aktienoptionen verlängert werden. Zweitens reduziert sie die Steuern, da die Unternehmen diesen Aufwand für steuerliche Zwecke abziehen können, die tatsächlich sein können Höher als die Menge auf den Büchern Erfahren Sie mehr in unserem Mitarbeiter Aktienoption Tutorial. Die Debatte Zentren auf den Wert der Optionen Die Debatte über w Heater oder nicht auf Kostenoptionen auf ihren Wert zu legen Grundlegende Buchhaltung erfordert, dass die Kosten mit den Einnahmen, die sie generieren, abgestimmt werden. Keiner argumentiert mit der Theorie, dass Optionen, wenn sie Teil der Entschädigung sind, aufgelöst werden sollten, wenn sie von Mitarbeitern verdient werden, aber wie zu bestimmen Der zu erhebende Wert ist offen für die Debatte. Im Mittelpunkt der Debatte stehen zwei Themen Fair Value und Timing. Das Hauptwertargument ist, dass die Möglichkeiten, da die Optionen schwer zu bewerten sind, nicht aufgelöst werden sollten. Die zahlreichen und sich ständig ändernden Annahmen in der Modelle liefern keine festen Werte, die als Aufwand erfasst werden können. Es wird argumentiert, dass die Verwendung von sich ständig ändernden Zahlen, um einen Aufwand zu repräsentieren, zu einem Mark-to-Market-Aufwand führen würde, der mit EPS verbrennen würde und nur weitere Investoren verwechseln würde. Dieser Artikel konzentriert sich auf den beizulegenden Zeitwert Die Wertdebatte hängt auch davon ab, ob sie den intrinsischen oder den beizulegenden Zeitwert nutzen soll. Die andere Komponente des Arguments gegen die Ausgabenoptionen sieht die Schwierigkeit von d an Etermining, wenn der Wert tatsächlich von den Mitarbeitern zu dem Zeitpunkt erhalten wird, an dem sie vergeben wird oder zu dem Zeitpunkt, an dem sie ausgeübt wird Wenn Sie heute das Recht haben, 10 für eine 12 Aktie zu bezahlen, aber nicht wirklich diesen Wert durch Ausübung der Option erhalten Bis zu einem späteren Zeitpunkt, wann hat das Unternehmen tatsächlich die Kosten verursacht Wenn es Ihnen das Recht gab, oder wenn es zu zahlen hatte Für mehr, lesen Sie eine neue Annäherung an Equity Compensation. These sind schwierige Fragen, und die Debatte wird im Gange sein wie Politiker versuchen, die Feinheiten der Probleme zu verstehen, während sie sicherstellen, dass sie gute Schlagzeilen für ihre Wiederwahlkampagnen generieren. Die Beseitigung von Optionen und die direkte Vergabe von Beständen können alles beheben. Dies würde die Wertdiskussion beseitigen und eine bessere Aufgabe der Angleichung der Managementinteressen an die der Gemeinsame Aktionäre Weil Optionen nicht Bestand sind und bei Bedarf neu bezahlt werden können, haben sie mehr getan, um die Geschäftsführung zu verführen, um zu spielen, als zu denken wie die Aktionäre. Die Bottom Line Die Aktuelle Debatte Wolken die wichtigste Frage, wie man Führungskräfte mehr Rechenschaftspflicht für ihre Entscheidungen Mit Aktien-Auszeichnungen anstelle von Optionen würde die Option für Führungskräfte zu spielen und später wieder-Preis der Optionen zu beseitigen, und es würde einen soliden Preis, um die Kosten für Die Anteile am Tag der Auszeichnung Es wäre auch für die Anleger leichter, die Auswirkungen sowohl auf das Nettoeinkommen als auch auf die ausstehenden Aktien zu verstehen. Um mehr zu erfahren, sehen Sie die Gefahren der Optionen Backdating The True Cost of Stock Optionen. A Umfrage von der United States Bureau of Labor Statistics durchgeführt, um zu helfen, Stellenangebote zu sammeln Es sammelt Daten von Arbeitgebern. Die maximale Höhe der Gelder die Vereinigten Staaten können leihen Schuldenobergrenze wurde im Rahmen des Zweiten Freiheitsanleihegesetzes geschaffen. Der Zinssatz, bei dem ein Verwahrungsinstitut die Gelder an der Federal Reserve an eine andere Depotinstitution leiht.1 Eine statistische Maßnahme für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder erfolgen Gemessen werden. Es handeln die US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Die US Bureau of Labor. Expensing Employee Aktienoptionen gibt es einen besseren Weg. Prior bis 2006, waren Unternehmen nicht verpflichtet, Zuschüsse von Mitarbeiter Aktienoptionen bei allen Rechnungslegungsvorschriften zu erheben Ausgestellt im Rahmen des Finanzbuchhaltungsstandards 123R fordern die Unternehmen nun zur Ermittlung eines beizulegenden Zeitwerts der Bestandsoption am Tag der Gewährung Dieser Wert wird unter Verwendung theoretischer Preismodelle berechnet, die für den Austausch von gehandelten Optionen bestimmt sind. Nach angemessenen Anpassungen, um die Unterschiede zwischen börsengehandelten Optionen zu berücksichtigen Und Mitarbeiteraktienoptionen werden die gleichen Modelle für die ESOs verwendet. Die beizulegenden Zeitwerte der ESOs zu dem Zeitpunkt, an dem sie Führungskräften und Mitarbeitern gewährt werden, werden dann erfolgswirksam erfasst, wenn die Optionen den Stipendiaten entsprechen. Für eine Hintergrundlesung siehe unsere Mitarbeiter Stock-Optionen Tutorial. Der Levin-McCain-Versuch Im Jahr 2009, Senatoren Carl Levin und John McCain führte eine Rechnung, die Ending Excessive Corporate Deductions for Stock Options Act, S 1491 Die Rechnung war das Produkt einer Untersuchung durch die Permanent Subcommittee für Untersuchungen durchgeführt, Unter dem Vorsitz von Levin, in die verschiedenen Buch - und Steuerberichtsanforderungen für Aktienoptionen Wie der Name schon sagt, ist der Gegenstand des Gesetzentwurfs, überhöhte Steuerabzüge an Unternehmen für die Aufwendungen für Führungskräfte und Arbeitnehmer für ihre Mitarbeiteraktienoptionen zu reduzieren. Die Beseitigung von unberechtigten und überschüssigen Aktienoptionsabzügen würde wahrscheinlich bis zu 5 bis 10 Milliarden jährlich produzieren , Und vielleicht so viel wie 15 Milliarden, in zusätzliche Körperschaftsteuereinnahmen, die wir nicht leisten können, zu verlieren, sagte Levin. But gibt es eine bessere Möglichkeit der Ausgabe von Mitarbeiter Aktienoptionen, um die ausgedrückten Gegenstände der Rechnung zu erreichen. Preliminäre Es gibt viel Diskussion In diesen Tagen über Missbräuche der Eigenkapitalvergütung, vor allem Mitarbeiteraktienoptionen und Hybriden wie Barausgleichsoptionen SARs usw. Manche befürworten die Vorstellung, dass die tatsächlichen Aufwendungen, die mit Einkünften für steuerliche Zwecke belastet werden, nicht größer sind als die Aufwendungen, die gegen Einkommen erhoben werden. Das ist das Levin-McCain Rechnung war etwa. Sie auch behaupten, dass es einen Aufwand gegen Einkommen und Steuern in den frühen Jahren ab sofort geben sollte Nach dem Stipendium, unabhängig davon, ob die ESOs nachträglich ausgeübt werden oder nicht Um mehr zu erfahren, sehen Sie die meisten Out of Employee Stock Optionen. Hier eine Lösung. First, die Ziele zu bestimmen. Um den Betrag, der auf Einnahmen gleich dem Betrag, Aufwand für Erträge für steuerliche Zwecke, dh über die Laufzeit einer Option aus dem Ermächtigungstag zu Ausübung oder Verfall oder Verfall. Aufrechnungsaufwand gegen Erträge und Aufwendungen für Erträge für Steuern am Tag der Erteilung und nicht auf die Ausübung der Optionen warten Dies würde die Haftung, die das Unternehmen durch die Gewährung der ESOs abzüglich der Erwerbs - und Steuerpflichtigen zum Zeitpunkt der Annahme der Haftung, dh an der Erteilung des Tages, übernimmt. Haben die Entschädigungseinnahmen an die Stipendiaten bei der Ausübung, wie sie heute ohne Änderung vorliegt Umgang mit Optionszuschüssen für Ertrags - und steuerliche Zwecke. Um eine einheitliche Methode zur Berechnung der beizulegenden Zeitwerte zu gewähren. Dies kann durch die Berechnung des Wertes der ESO erfolgen S am Tag der Gewährung und Aufwand gegen Ertrag und Einkommensteuer am Tag der Gewährung Aber, wenn die Optionen später ausgeübt werden, dann ist der innere Wert, dh der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis der Aktie am Tag der Ausübung wird der endgültige Aufwand für Einkommen und Steuern. Alle Beträge, die bei der Gewährung, die größer waren als der innere Wert bei der Ausübung, sind auf den inneren Wert gesenkt werden. Alle Beträge, die bei Zuschüssen, die weniger als der innere Wert bei der Ausübung sind, werden erhoben Der intrinsische Wert. Wenn die Optionen verfallen oder die Optionen aus dem Geld auslaufen, wird der Aufwandswert bei der Stimmabgabe annulliert und es wird kein Aufwand für Einkommen oder Einkommensteuer für diese Optionen geben. Dies kann auf folgende Weise erreicht werden. Verwenden Sie die Black Scholes-Modell, um den wahren Wert der Optionen an Stichtagstagen mit einem voraussichtlichen Verfallsdatum von vier Jahren ab dem Zuschusstag zu berechnen und eine Volatilität gleich dem durchschnittlichen Volatil zu berechnen In den vergangenen 12 Monaten Der angenommene Zinssatz ist, was auch immer die Rate auf vier Jahre Staatsanleihen ist und die angenommene Dividende ist die Menge, die derzeit von der Firma bezahlt wird. Um mehr zu erfahren, sehen ESOs mit dem Black-Scholes-Modell. Es sollte nein sein Diskretion in den Annahmen und die Methode zur Berechnung der wahren Wert Die Annahmen sind Standard für alle ESOs gewährt Hier ist ein Beispiel Annahme. That XYZ Inc ist der Handel bei 165.Das Mitarbeiter wird ESOs zum Kauf von 1.000 Aktien der Aktie gewährt Mit einem maximalen vertraglichen Verfallsdatum von 10 Jahren ab dem Zuschuss mit jährlicher Ausübung von 250 Optionen pro Jahr für vier Jahre. Der Ausübungspreis der ESOs beträgt 165. Im Fall von XYZ nehmen wir eine Volatilität von 38 für die letzten 12 an Monate und vier Jahre erwartete Zeit bis zum Verfalltag für unsere echte Wertberechnung Zweck Die Zinsen sind 3 und es gibt keine Dividendenausschüttung Es ist nicht unser Ziel, in den anfänglichen Aufwandswert perfekt zu sein, da der genaue Aufwandsbetrag wird Seien Sie die inhärenten Werte, wenn es sich um Erträge und Steuern handelt, wenn die ESO ausgeübt werden. Unser Ziel ist es, eine standardmäßige transparente Aufwandsmethode zu verwenden, die zu einem genauen Standardbetrag gegen Einkommen und Einkommen für Steuern führt. Beispiel A Der Zuschusstagswert für die ESOs, um 1.000 Aktien von XYZ zu kaufen, wäre 55.000 Die 55.000 würden ein Aufwand für Einkommen und Einkommen für Steuern am Tag der Gewährung sein. Wenn der Mitarbeiter nach etwas mehr als zwei Jahren beendet und war nicht auf 50 der Optionen, die Wurden storniert und es gäbe keine Aufwendungen für diese verfallenen ESOs Die 27.500 Aufwendungen für die gewährten, aber verfallenen ESOs würden rückgängig gemacht werden Wenn die Aktie 250 war, als der Mitarbeiter die 500 abgegebenen ESOs kündigte und ausübte, hätte das Unternehmen einen Gesamtaufwand für die ausgeübten Optionen Von 42.500 Da die Kosten ursprünglich 55.000 waren, wurden die Aufwendungen des Unternehmens auf 42.500 gesenkt. Beispiel B Nehmen wir an, dass der XYZ-Bestand bei 120 a beendet wurde Fter 10 jahre und der angestellter hat nichts für seine vertriebenen ESOs Die 55.000 Aufwendungen würden für die Einnahmen und steuerlichen Zwecke von der Gesellschaft umgekehrt Die Umkehrung würde am Tag des Verfalls stattfinden, oder wenn die ESOs verfallen waren. Beispiel C Angenommen, die Aktie war Handel mit 300 in neun Jahren und der Arbeitnehmer war noch beschäftigt Er hat alle seine Optionen ausgeübt Der innere Wert wäre 135.000 und der gesamte Aufwand gegen Einkommen und Steuern wäre 135.000 Da 55.000 bereits erwirtschaftet wurden, gäbe es weitere 80.000 Aufwendungen für Erträge und Steuern auf den Tag der Übung. Die Bottom Line Mit diesem Plan, die Kosten für steuerpflichtige Einkommen für das Unternehmen entspricht den Aufwendungen für das Ergebnis, wenn alles gesagt und getan ist, und dieser Betrag entspricht der Entschädigung Einkommen für die Mitarbeiter Grantepany Tax Deduction Company Expense Gegen die Einnahmen des Erwerbs Einkommen. Der Aufwand für steuerpflichtige Einkünfte und Erträge, die am Tag der Erteilung getätigt werden, ist nur ein vorübergehender Aufwand, der in die intrin geändert wird Sic Wert, wenn die Ausübung gemacht oder wieder von der Firma eingeholt wird, wenn die ESOs verfallen sind oder nicht ausgeübt werden. So muss das Unternehmen nicht auf Steuergutschriften oder Aufwendungen gegen Einkommen warten. Für mehr lesen ESOs Accounting For Employee Stock Options Die Vereinigten Staaten Bureau of Labor Statistics, um zu helfen, Stellenangebote zu sammeln Es sammelt Daten von Arbeitgebern. Die maximale Höhe der Gelder der Vereinigten Staaten können leihen Die Schulden Obergrenze wurde unter dem Zweiten Liberty Bond Act erstellt. Der Zinssatz, bei dem ein Depot Institution Geld leiht Bei der Federal Reserve an eine andere Depotbank gepflegt werden.1 Eine statistische Maßnahme für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden. Handeln Sie den 1933 als Bankengesetz verabschiedeten US-Kongress, der Geschäftsbanken verboten hat Die Teilnahme an der Investition. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Das US Bureau of Labor. Expensing Stock Optionen Ein Fair-Value-Ansatz. Executive Zusammenfassung. Jetzt, dass Unternehmen wie General Electric und Citigroup haben die Prämisse akzeptiert, dass Mitarbeiter Aktienoptionen sind ein Aufwand, die Debatte verlagert sich von ob zu berichten Optionen auf Einkommen Aussagen, wie zu Berichten sie Die Autoren präsentieren einen neuen Rechnungsführungsmechanismus, der die Gründe für die Aktienoptionsaufwendungen beibehält, während sie Kritiker betrifft, die sich über den Messfehler und den Mangel an Versöhnung auf die tatsächliche Erfahrung beziehen. Ein Verfahren, das sie als Fair-Value-Aufwand bezeichnet, passt sich an und versöhnt schließlich die Kostenvoranschläge, die bei der Gewährung gemacht wurden Datum mit nachfolgenden Änderungen des Wertes der Optionen, und zwar so, dass Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit eliminiert werden. Die Methode erfasst das Hauptmerkmal der Aktienoptionsentschädigung, dass die Mitarbeiter einen Teil ihrer Vergütung in Form eines Eventualanspruchs erhalten Auf den Wert, den sie zu produzieren helfen. Der Mechanismus beinhaltet die Schaffung von entri Es sowohl auf der Aktiv - als auch auf der Equity-Seite der Bilanz Auf der Aktivseite bilden die Gesellschaften einen Prepaid-Entschädigungskonto, der den geschätzten Kosten der auf den Eigentümern gewährten Optionen entspricht. Sie schaffen eine eingezahlte Kapitalstock-Option Für denselben Betrag Der Prepaid-Entschädigungskonto wird dann in der Gewinn - und Verlustrechnung als Aufwand erfasst und der Aktienoptionskonto in der Bilanz angepasst, um Änderungen des geschätzten beizulegenden Zeitwerts der gewährten Optionen zu berücksichtigen. Die Amortisation der Prepaid-Entschädigung wird dem Veränderung des Optionsschuldverschreibungsbetrages zur Bereitstellung des gesamten gemeldeten Aufwands der Optionsgewährung für das Jahr Am Ende der Wartezeit verwendet das Unternehmen den beizulegenden Zeitwert der Freizügigkeitsoption, um eine endgültige Anpassung der Gewinn - und Verlustrechnung vorzunehmen Unterschied zwischen diesem beizulegenden Zeitwert und der Summe der bereits gemeldeten Beträge. Jetzt haben Unternehmen wie General Electric, Microsoft und Citigroup die Voraussetzung angenommen, dass Mitarbeiter st Ock Optionen sind ein Aufwand, die Debatte über die Buchhaltung für sie ist verlagert, ob zu berichten Optionen auf Einkommen Aussagen, wie man sie berichten Die Gegner der Aufwendungen, aber weiterhin weiterhin eine Nachhut-Aktion zu bekämpfen, mit der Begründung, dass Zuschuss-Datum Schätzungen der Kosten Von Mitarbeiteraktienoptionen, basierend auf theoretischen Formeln, zu viel Messfehler einführen Sie wollen, dass die gemeldeten Kosten aufgeschoben werden, bis sie genau bestimmt werden können, wenn die Aktienoptionen ausgeübt oder verfallen sind oder wenn sie auslaufen. Aber die Aufhebung der Anerkennung der Aktienoptionsaufwendungen fliegt in Das Gesicht der beiden Rechnungslegungsgrundsätze und der ökonomischen Realität Die Aufwendungen sollten mit den damit verbundenen Erlösen abgestimmt werden. Die Kosten eines Optionszuschusses sollten im Laufe der Zeit, in der Regel die Sperrfrist, berücksichtigt werden, wenn der motivierte und behaltene Arbeitnehmer vermutet wird, dass er den Zuschuss verdient hat Durch die Erzeugung zusätzlicher Einnahmen für das Unternehmen Ein gewisses Maß an Messfehler ist kein Grund, die Anerkennungsrechnung zu verschieben Tionen werden mit Schätzungen über zukünftige Ereignisse über Gewährleistungsaufwendungen, Kreditrisikovorsorgen, zukünftige Renten - und Rentenversicherungsleistungen sowie Eventualverbindlichkeiten für Umweltschäden und Produktfehler gefüllt. Darüber hinaus sind die zur Berechnung des Optionswertes zur Verfügung stehenden Modelle so anspruchsvoll, dass die Bewertung für Mitarbeiter erfolgt Aktienoptionen sind wahrscheinlich genauer als viele andere Schätzungen in einem Konzernabschluss. Die endgültige Verteidigung der Antiexpensing Lobby ist ihre Behauptung, dass andere Abschlüsse auf der Grundlage von zukünftigen Ereignissen schließlich mit dem Abrechnungswert der betreffenden Gegenstände in Einklang gebracht werden Instanz, geschätzte Kosten für Pensions - und Vorsorgeleistungen sowie für Umwelt - und Produktsicherheitsverbindlichkeiten werden letztlich in bar gezahlt. Zu diesem Zeitpunkt wird die Gewinn - und Verlustrechnung angepasst, um einen Unterschied zwischen tatsächlichen und geschätzten Kosten zu erkennen. Da die Gegner der Aufwendungen nicht darauf hinweisen, Korrekturmechanismus existiert derzeit zur Anpassung von grant-d Ate Schätzungen der Aktienoptionskosten Dies ist einer der Gründe, warum High-Tech-Unternehmen CEOs wie Craig Barrett von Intel immer noch gegen die vorgeschlagenen Financial Accounting Standards Board FASB-Standard für die Gewährung von Datumsabrechnung für Aktienoptionen. Ein Verfahren, das wir als fair - Wert-Aufwand für Aktienoptionen eliminiert Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit. Es ist jedoch leicht, einen Rechnungsführungsmechanismus zur Verfügung zu stellen, der die ökonomische Begründung der zugrunde liegenden Aktienoptionsaufwand unterhält und dabei Kritiker betrifft, die sich über Messfehler und den Mangel an Versöhnung auf die tatsächliche Erfahrung beziehen Verfahren, die wir als Fair-Value-Aufwand anpassen, und versöhnt schließlich die Kostenvoranschläge, die zum Zeitpunkt der Gewährung an die nachfolgende tatsächliche Erfahrung vorgenommen wurden, in einer Weise, die Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit eliminiert. Unsere vorgeschlagene Methode beinhaltet die Erstellung von Einträgen sowohl auf der Vermögens - als auch auf der Equity-Seite des Saldos Blatt für jede Option Zuschuss Auf der Asset-Seite, Unternehmen erstellen eine Prepaid-Kompensation N-Konto, das den geschätzten Kosten der auf den Eigentümern gewährten Optionen entspricht, schaffen sie ein eingezahltes Kapital-Aktien-Konto für denselben Betrag. Diese Buchhaltung spiegelt, was Unternehmen tun würden, wenn sie konventionelle Optionen ausgeben und verkaufen würden In den Markt in diesem Fall, wäre der entsprechende Vermögenswert der Cash-Erlös statt der Prepaid-Entschädigung Die Schätzung für die Vermögenswerte und Eigentümer-Eignung Konten können entweder aus einer Option Preisformel oder aus Anführungszeichen von unabhängigen Investmentbanken. Die Prepaid-Entschädigung kommen Konto wird dann über die Gewinn - und Verlustrechnung nach einem regelmäßigen linearen Abschreibungsplan über die Sperrfrist, in der die Mitarbeiter ihre aktienbasierte Vergütung verdienen, und vermutlich die Erzielung von Leistungen für das Unternehmen, zuzüglich der Aufwandsrechnung, Entschädigungskonto wird als Aufwand erfasst, der Aktienoptionskonto wird in der Bilanz angepasst, um die Veränderungen der geschätzten angemessenen v Alue der gewährten Optionen Die Gesellschaft erhält die periodische Neubewertung ihrer Optionen, genauso wie die Stichtagschätzung, entweder aus einem Aktienoptionsbewertungsmodell oder einem Investmentbankzitat. Die Amortisation der Prepaid-Entschädigung wird der Veränderung der Wert des Optionszuschusses, um den gesamten gemeldeten Aufwand für die Optionsgewährung für das Jahr zur Verfügung zu stellen. Am Ende der Wartezeit verwendet das Unternehmen den beizulegenden Zeitwert der Aktienoption, der nun den realisierten Entschädigungskosten des Zuschusses entspricht Eine endgültige Anpassung der Gewinn - und Verlustrechnung, um einen Unterschied zwischen diesem beizulegenden Zeitwert und der Summe der bereits in der beschriebenen Weise gemeldeten Beträge in Einklang zu bringen. Die Optionen können nun ganz genau geschätzt werden, da es keine Einschränkungen mehr gibt Auf weithin akzeptierte Bewertungsmodelle. Alternativ, wenn die jetzt-bezogenen Aktienoptionen in das Geld sind und der Inhaber wählt, um sie sofort ausüben, kann das Unternehmen Basis Die realisierten Entschädigungskosten auf den Unterschied zwischen dem Marktpreis seiner Aktie und dem Ausübungspreis der Optionen des Mitarbeiters In diesem Fall werden die Kosten für das Unternehmen geringer sein, als wenn der Mitarbeiter die Optionen behalten hat, weil der Mitarbeiter das Wertvolle vergeben hat Gelegenheit, die Entwicklung der Aktienkurse zu sehen, bevor sie Geld in Gefahr bringen Mit anderen Worten, der Mitarbeiter hat sich entschieden, ein weniger wertvolles Vergütungspaket zu erhalten, das sich logischerweise in den Konten des Unternehmens widerspiegeln sollte. Einige Befürworter der Ausgaben könnten argumentieren, dass Unternehmen weitergehen sollten Den Wert des Zuschusses nach der Ausübung anzupassen, bis die Optionen entweder verfallen oder ausgeübt werden oder sie nicht ausgelaufen sind. Wir sind jedoch der Auffassung, dass die Einkommensrechnung des Unternehmens, die den Zuschuss berücksichtigt, zum Zeitpunkt der Ausübung oder fast unmittelbar danach als unser Kollege aufhören sollte Bob Merton hat uns zum Zeitpunkt der Ausübung darauf hingewiesen, dass die Verpflichtungen des Mitarbeiters gegenüber dem Erwerb der Optionen aufhören, und er oder sh E wird nur ein weiterer aktieninhaber Jede weitere Transaktionen bei Ausübung oder Verfall sollten daher zu Anpassungen der Eigentümer - Eignungskonten und der Kassenposition des Unternehmens führen, aber nicht die Gewinn - und Verlustrechnung. Der von uns beschriebene Ansatz ist nicht der einzige Weg, Umsetzung der Fair-Value-Aufwendungen Die Unternehmen können sich dafür entscheiden, den Prepaid-Entschädigungskonto anstelle des eingezahlten Kapital-Optionskontos an den beizulegenden Zeitwert anzupassen. In diesem Fall werden die vierteljährlichen oder jährlichen Änderungen des Optionswerts über die Restlaufzeit der Optionen abgeschrieben Würde die periodischen Schwankungen des Optionsaufwands reduzieren, aber eine etwas komplexere Reihe von Berechnungen beinhalten Eine weitere Variante, für Mitarbeiter, die Forschungs - und Entwicklungsarbeit und in Start-up-Unternehmen durchführen, wäre, den Beginn der Amortisation zu verschieben, bis die Mitarbeiterbemühungen eine Umsatz - Generieren Asset, wie ein neues Produkt oder ein Software-Programm. Der große Vorteil der Fair-Value-Aufwand ist, dass es die wichtigsten Charaktere erfasst Tic der Aktienoptionsentschädigung, dass die Arbeitnehmer einen Teil ihrer Entschädigung in Form eines bedingten Anspruchs auf den Wert erhalten, den sie zu produzieren haben. In den Jahren, in denen die Mitarbeiter ihre Option verdienen, gewährt die Sperrfrist die Kosten des Unternehmens für ihre Entschädigung Der Wert, den sie schaffen Wenn die Bemühungen der Mitarbeiter in einem bestimmten Jahr erhebliche Ergebnisse in Bezug auf den Aktienkurs des Unternehmens erzielen, steigt der Nettovergütungsaufwand, um den höheren Wert dieser Mitarbeiter zu berücksichtigen. Optionale Vergütung Wenn die Bemühungen der Mitarbeiter keinen höheren Aktienkurs liefern , Das Unternehmen steht vor einer entsprechend niedrigeren Entschädigung Rechnung. Die Praxis. Let s setzen einige Zahlen in unsere Methode Angenommen, dass Kalepu Incorporated, ein hypothetisches Unternehmen in Cambridge, Massachusetts, gewährt einem seiner Mitarbeiter zehn Jahre Aktienoptionen auf 100 Aktien an der aktuellen Marktpreis von 30, Vesting in vier Jahren Mit Schätzungen aus einem Optionspreismodell oder von Investmentbank Die Firma schätzt die Kosten dieser Optionen auf 1.000 10 pro Option Die Ausstellung Fair-Value-Aufwand, Scenario One zeigt, wie das Unternehmen würde diese Optionen kosten, wenn sie am Ende wird aus dem Geld am Tag ihrer Weste Einer, der Optionspreis in unserem Szenario bleibt konstant, so dass nur die 250 Amortisation der Prepaid-Entschädigung als Aufwand erfasst wird. Im Jahr zwei sinkt der Wert der geschätzten Fair Value um 1 pro Option 100 für das Paket Der Ausgleichsaufwand bleibt bei 250, aber Es wird eine Ermäßigung auf das eingezahlte Kapitalkonto vorgenommen, um den Rückgang des Optionswertes zu berücksichtigen, und der 100 wird bei der Berechnung des zweiten Ausgleichsaufwands abgezogen. Im folgenden Jahr wird die Option um 4 erhöht, wobei der Zuschusswert erreicht wird Bis zu 1.300 Im Jahr drei ist daher der Gesamtausgleichsaufwand die 250 Amortisation des ursprünglichen Zuschusses zuzüglich eines zusätzlichen Optionsaufwandes von 400 aufgrund der Neubewertung des Zuschusses auf einen wesentlich höheren Wert. Fair-Value Expen Singt das Hauptmerkmal der Aktienoptionsentschädigung, dass die Mitarbeiter einen Teil ihres Lohnes in Form eines bedingten Anspruchs auf Wert erhalten, den sie zu produzieren helfen. Am Ende des Jahres vier, jedoch Kalepu s Aktienkurs stürzt und der beizulegende Zeitwert Der Optionen fällt dementsprechend von 1.300 auf nur 100, eine Zahl, die genau geschätzt werden kann, weil die Optionen nun als konventionelle Optionen bewertet werden können. Im abgelaufenen Jahresabschluss werden daher die 250 Entschädigungskosten zusammen mit einer Anpassung an bezahlte, Im Kapital von minus 1.200, die Schaffung einer insgesamt gemeldeten Entschädigung für das Jahr von minus 950. Mit diesen Zahlen, die insgesamt bezahlte Entschädigung über den gesamten Zeitraum kommt auf 100 Die Prepaid-Entschädigung Konto ist nun geschlossen, und es bleibt nur 100 von Kapital in der Equity-Konten Diese 100 stellt die Kosten der Dienstleistungen dar, die der Gesellschaft von ihren Mitarbeitern erbracht wurde, ein Betrag, der dem Bargeld entspricht, den das Unternehmen erhalten hätte Es hat einfach beschlossen, die Optionen zu schreiben, halten sie für vier Jahre, und dann verkaufen sie auf dem Markt Die 100 Bewertung auf die Optionen spiegelt den aktuellen Fair Value von Optionen, die jetzt uneingeschränkt sind Wenn der Markt tatsächlich handeln Optionen mit genau die gleiche Übung Preis und Fälligkeit als Freizügigkeitsoptionen, kann Kalepu den Preis für diese Optionen anstelle des Modells verwenden, auf dem der angegebene Preis basiert. Was passiert, wenn ein Mitarbeiter, der den Zuschuss hält, beschließt, das Unternehmen vor der Ausübung zu verlassen und damit die Unbelastete Optionen Nach unserem Ansatz passt das Unternehmen die Gewinn - und Verlustrechnung und die Bilanz an, um das Prepaid-Vergütungsgutkonto des Mitarbeiters zu reduzieren und das entsprechende eingezahlte Kapitaloptionskonto auf Null zu setzen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Mitarbeiter am Ende bleibt Des Jahres zwei, wenn der Optionswert auf den Büchern bei 900 getragen wird. Zu diesem Zeitpunkt reduziert das Unternehmen das eingezahlte Kapitaloptionskonto des Mitarbeiters auf Null, schreibt das 500 verbleibend auf der Prepaid-Entschädigungsbilanz nach dem Jahr-2-Abschreibung und erkennt einen Gewinn aus der Gewinn - und Verlustrechnung von 400 an, um die beiden vorangegangenen Jahre der Entschädigungskosten umzukehren. Auf diese Weise stützt sich Kalepu auf die insgesamt ausgewiesene Equity - Basierte Vergütungsaufwand auf den realisierten Wert von Null. Wenn der Optionspreis, anstatt auf 1 am Ende des Jahres vier zu verbleiben, bei 13 im letzten Jahr bleibt, ist das Unternehmen vier Jahre Kompensationskosten gleich der 250 Amortisation und der Total Entschädigung Kosten über die vier Jahre ist 1.300, was höher ist als erwartet, zum Zeitpunkt des Zuschusses Wenn Optionen in das Geld, aber einige Mitarbeiter können wählen, um sofort zu üben, anstatt den vollen Wert zu behalten, indem sie warten, bis zu üben, bis Die Optionen sind im Begriff zu laufen In diesem Fall kann die Firma den Marktpreis ihrer Aktien an den Ausübungs - und Ausübungsterminen nutzen, um die Berichterstattung für den Zuschuss abzuschließen. Um dies zu verdeutlichen, gehen wir davon aus, dass Kalepu s Aktienkurs ist 39 am Ende des Jahres vier, wenn die Mitarbeiter-Optionen Weste Der Mitarbeiter entscheidet sich zu diesem Zeitpunkt auszuüben, die Durchführung von 4 wert von Leistungen pro Option und damit senken die Kosten für die Option an die Firma Die frühe Übung führt zu einem minus 400 year-four adjustment to the paid-in capital option account as shown in the exhibit Fair-Value Expensing, Scenario Two The total compensation expense over the four years is 900 what the firm actually gave up by providing 100 shares of stock to the employee at a price of 30 when its market price was 39.Following the Spirit. The objective of financial accounting is not to reduce measurement error to zero If it were, a company s financial statements would consist merely of its direct cash-flow statement, recording cash received and cash disbursed in each period But cash-flow statements do not capture a company s true economics, which is why we have income statements, which attempt to measure the economic income of a period by matchi ng the revenues earned with the expenses incurred to create those revenues Accounting practices such as depreciation, revenue recognition, pension costing, and allowance for bad debts and loan losses permit a better, albeit less precise, measurement of a company s income in a period than would a pure cash-in, cash-out approach In a similar way, if the FASB and International Accounting Standards Board were to recommend fair-value expensing for employee stock options, companies could make their best estimates about total compensation cost over the vesting life of the options, followed by periodic adjustments that would bring reported compensation expense closer to the actual economic cost incurred by the company. A version of this article appeared in the December 2003 issue of Harvard Business Review. Robert S Kaplan is a senior fellow and the Marvin Bower Professor of Leadership Development, Emeritus, at Harvard Business School He is a coauthor, with Michael E Porter, of How to Solve the Cost Crisis in Health Care HBR, September 2011.Krishna G Palepu is the Ross Graham Walker Professor of Business Administration at Harvard Business School They are coauthors of three previous HBR articles, including Strategies That Fit Emerging Markets June 2005.This article is about ACCOUNTING.